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黄金暴涨是新一轮流动性危机的前兆

作者:爱游戏官方网站入口 时间:2023-01-06 00:25
本文摘要:最近贵金属暴涨的情形就不赘述了。本人认为这是新一轮流动性危机的前兆,远甚于今年3月份。先相识一个原理:资产上涨会吸收资金流入,其对资金虹吸的气力=上涨幅度/时间。 也就是说:某项资产上涨越快,越有更多的投资者加入投机。这意味着:①在其他资产循环生意业务的资金将流出,造成利空;③较为牢固的银行储蓄现金“被惊醒”,变得越发活跃,从而涌入该项资产的投机生意业务。在2月24日《美债利率再次倒挂,下一场金融危机不远了?

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最近贵金属暴涨的情形就不赘述了。本人认为这是新一轮流动性危机的前兆,远甚于今年3月份。先相识一个原理:资产上涨会吸收资金流入,其对资金虹吸的气力=上涨幅度/时间。

也就是说:某项资产上涨越快,越有更多的投资者加入投机。这意味着:①在其他资产循环生意业务的资金将流出,造成利空;③较为牢固的银行储蓄现金“被惊醒”,变得越发活跃,从而涌入该项资产的投机生意业务。在2月24日《美债利率再次倒挂,下一场金融危机不远了?》提到过漩涡理论——股票、房产本质是无限远期债务,位于资金资金池的底部;越是恒久债券,越靠近股票(房产),也越靠近底部;越是短期债券,越靠近资金池外貌;现金等同于利率为零、期限为零的资产,在外貌,相当于水面。

当股市或房产泡沫见顶时,对资金虹吸气力削弱。大量资金会流出,首先进入恒久债券(导致是非利率的倒挂,此时危机就已经开始发生了)。

尔后顺次流入其他资产。其最终点是:现金(即取现)。此时银行会发生挤兑,利率跳升。

极易引发流动性危机—违约潮。但开启宽松钱币政策可以阻止流动性危机。

3月份美联储就开始干这事。但宽松的效果肯定是暂时的,危机不会因宽松钱币而消失——股市周期见顶,其对资金的虹吸能力见顶,这是不行更改的。

纵然美联储输入的流动性会流向所有资产,但大部门会进入更靠近水面的资产—贵金属。因为,贵金属无限靠近于现金。而当贵金属暴涨时,前文第③点触发:银行储蓄资金被惊扰。此时,住民提取现金购置黄金的欲望强化(即现金流进入黄金),对银行的挤兑将强化。

黄金暴涨越厉害,挤兑会越猛。这相当于完成漩涡逆流的最后一步:水底的水向水面流动。

庞大的逆流漩涡降生。此时,会泛起很是有意思的现象:央行越投放现金,银行利率越不会降低,反而会跳得越高。因为黄金暴涨,储蓄资金追逐投机。

银行逐渐失去吸收资金的能力。整个系统碰面临崩P。重视钱币信用的国家发现苗头会迅速逆转钱币政策,立刻收回流动性。

可能不久的未来,美国会突然加息、降表。这会惊掉所有投资者的下巴:为保钱币而刺破资产泡沫,用金融危机取代钱币危机。

到那时,你会看到所有令人迷恋的、曾经昂贵的资产被无情扬弃。而忽视钱币信用的国家继续宽松钱币,则会走向另一个深yuan。


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